Os futuros e opções do índice de ações permitem que um investidor

FUTUROS DO ÍNDICE DE ACABAMENTO.

Um contrato para futuros de índices de ações é baseado no nível de um índice de ações específico, como o S & # x0026; P 500 ou a Dow Jones Industrial Average. O acordo exige que o contrato seja comprado ou vendido em um horário designado no futuro. Assim como os hedgers e os especuladores compram e vendem contratos de futuros e opções com base em um preço futuro de milho, moeda estrangeira ou madeira, eles podem, na maior parte dos casos, os mesmos motivos e contratos de compra e venda com base no nível de um número dos índices de ações.

Os futuros do índice de ações podem ser usados para especular sobre o desempenho geral do mercado de ações & # x0027; ou para proteger uma carteira de ações contra uma queda de valor. Não é inédito que as datas de validade desses contratos sejam até dois ou mais anos no futuro, mas, como os contratos de futuros de commodities, expiram no prazo de um ano. Ao contrário dos futuros de commodities, no entanto, os futuros do índice de ações não são baseados em bens tangíveis, portanto, todos os pagamentos estão em dinheiro. Como os assentamentos estão em dinheiro, os investidores normalmente têm que atender aos requisitos de liquidez ou renda para mostrar que eles têm dinheiro para cobrir suas perdas potenciais.

VALORES DOS FUTUROS DO ÍNDICE DE STOCK.

Todos os contratos de futuros do índice de ações têm um valor igual ao seu preço multiplicado por um valor em dólares especificado. Para ilustrar, o preço de um contrato de futuros do índice de ações com base no Índice Composto da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é derivado multiplicando o valor do índice por US $ 500. Este valor resulta porque cada contrato de futuros é igual a $ 500 vezes o preço de futuros cotado. Então, se o nível do índice for determinado como sendo 200, o futuro do índice de ações correspondente custaria US $ 100.000. O nível do índice é marcado para o mercado, o que significa que, no final de cada dia, o seu valor é ajustado para refletir as mudanças nos preços das ações do dia x0027; s.

Nos contratos de futuros do índice de ações, há duas partes diretamente envolvidas. Uma parte (a posição curta) deve entregar a uma segunda parte (a posição longa) uma quantidade de caixa equivalente ao multiplicador de dólares do contrato multiplicado pela diferença entre o preço à vista de um índice de mercado de ações subjacente ao contrato no dia de liquidação (ponto IP) e o preço do contrato na data em que o contrato foi celebrado (CP 0).

Se um investidor vende um contrato de futuros de seis meses da NYSE Composite (com um multiplicador de US $ 500 por ponto de índice) em 444 e, seis meses depois, o NYSE Composite Index fecha às 445, a festa curta receberá US $ 500 em dinheiro do longo festa.

Da mesma forma, se um investidor recortar um contrato de futuros de um ano em 442 e o índice é 447 no dia da liquidação um ano depois (assumindo que o multiplicador é de US $ 500), o vendedor curto deve pagar o longo prazo $ 2.500.

Assim, as diferenças positivas são pagas pelo vendedor e recebidas pelo comprador. As diferenças negativas são pagas pelo comprador e recebidas pelo vendedor.

COMPRAR E VENDER ÍNDICE DE STOCK.

Quando um investidor abre uma posição de futuro, ele ou ela não paga o montante total do patrimônio líquido do contrato de futuros. O investidor é obrigado a colocar apenas uma pequena porcentagem do valor do contrato como uma margem. Uma margem é a quantidade de dinheiro exigida para os investidores darem aos seus corretores para manter seus contratos de futuros. Ao contrário das margens pagas pelas compras de ações, as margens pagas pelos futuros do índice de ações não são compras ou vendas de títulos reais. Em vez disso, eles representam acordos para pagar ou receber a diferença de preço entre o índice subjacente ao contrato no dia da liquidação (ponto IP) e o preço do contrato na data em que o contrato foi celebrado (CP 0). A quantidade exata de dinheiro necessária para cobrir a margem é determinada por duas fórmulas. Ambas as fórmulas são uma função do preço de mercado, do preço do índice e do preço de exercício. A quantidade de dinheiro necessária para a margem é o maior resultado das duas fórmulas.

Se o índice se mover contra os vendedores, eles serão obrigados a adicionar ao valor da margem. Conhecida como uma margem de manutenção ou variação, é o nível mínimo ao qual os investidores & # x0027; o patrimônio da conta pode cair antes de receber uma chamada de margem. Quando investidores & # x0027; O patrimônio líquido de uma conta de futuros do índice de ações cai abaixo do nível de manutenção, eles recebem uma margem de chamada de dinheiro suficiente para levar a conta até o nível de margem inicial. Este requisito de margem exige que os detentores de posições de futuros liquidem seus lucros e perdas realizados e não realizados em dinheiro diariamente. Esses lucros e perdas são obtidos comparando o preço do comércio com o preço de liquidação diária do contrato de futuros. O preço de liquidação é transmitido pelas trocas logo após o fechamento dos mercados; representa o preço dos últimos 30 segundos do dia de negociação.

USOS DOS FUTUROS DO ÍNDICE DE ACÇÃO.

Os investidores podem usar futuros de índices de ações para realizar inúmeras tarefas. Alguns usos comuns são: especular sobre mudanças em mercados específicos (ver exemplos acima); para alterar as ponderações das carteiras; para separar o tempo de mercado das decisões de seleção de mercado; e participar da arbitragem de índices, pelo qual os investidores procuram lucros sempre que um contrato de futuros estiver negociando fora de linha com o preço justo dos títulos subjacentes.

Os investidores costumam usar os futuros do índice de ações para alterar as ponderações ou as exposições ao risco de suas carteiras de investimento. Um bom exemplo disso são os investidores que possuem ações de dois ou mais países. Suponhamos que esses investidores tenham carteiras investidas em 60 por cento de ações americanas e 40 por cento de ações japonesas e que desejem aumentar seu risco sistemático para o mercado americano e reduzir esses riscos para o mercado japonês. Eles podem fazer isso comprando contratos de futuros do índice de ações dos EUA nos índices subjacentes às suas participações e venda de contratos japoneses (no Índice Nikkei).

Os futuros do índice de ações também permitem que os investidores separem o timing do mercado das decisões de seleção de mercado. Por exemplo, os investidores podem querer aproveitar os aumentos imediatos percebidos em um mercado de ações, mas não estão certos de quais títulos comprar; Eles podem fazer isso comprando futuros de índices de ações. Se os contratos de futuros forem comprados e o valor presente do dinheiro usado para comprá-los é investido em títulos sem risco, os investidores terão uma exposição de risco igual à do mercado. Da mesma forma, os investidores podem ajustar suas participações de carteira em um ritmo mais lento. Por exemplo, suponha que os investidores vejam que eles têm várias ações indesejáveis, mas não sabem quais as explorações para comprar para substituí-las. Eles podem vender as ações indesejadas e, ao mesmo tempo, comprar futuros do índice de ações para manter sua exposição ao mercado. Eles podem depois vender os contratos de futuros quando decidirem quais ações específicas querem comprar.

Os investidores também podem ganhar dinheiro com os futuros do índice de ações através da arbitragem do índice, também referido como negociação do programa. Basicamente, a arbitragem é a compra de uma garantia ou mercadoria em um mercado e a venda simultânea de um produto igual em outro mercado para lucrar com as diferenças de preços. Os investidores que participam da arbitragem do índice de ações procuram obter lucros sempre que um contrato de futuros estiver negociando fora de linha com o preço justo dos títulos subjacentes. Assim, se um contrato de futuros do índice de ações estiver negociando acima do seu valor justo, os investidores poderiam comprar uma cesta de cerca de 100 ações que compõem o índice na proporção correta, como um fundo mútuo composto por ações representadas no índice & # x2018; em seguida, venda o contrato de futuros com preço dispendioso. Uma vez que o contrato expira, as ações poderiam então ser vendidas e um lucro líquido resultaria. Enquanto os investidores podem manter sua posição de arbitragem até que o contrato de futuros expire, eles não são obrigados a. Se o contrato de futuros parece estar retornando ao valor justo de mercado antes da data de validade, pode ser prudente que os investidores vendam cedo.

USANDO ÍNDICES PARA TRANSFERÊNCIA DE CAPTURA.

Além dos usos acima dos índices, os investidores costumam usar os futuros do índice de ações para proteger o valor de suas carteiras. Para implementar uma cobertura, os instrumentos nos mercados de caixa e futuros devem ter movimentos de preços semelhantes. Além disso, o montante investido nos mercados de caixa e futuros deve ser o mesmo. Embora os detentores de carteiras de investimentos bem diversificadas sejam geralmente protegidos do risco não sistemático (risco específico para empresas específicas), eles estão totalmente expostos ao risco sistemático (risco relacionado a flutuações globais do mercado). Uma maneira econômica para que os investidores reduzam a exposição ao risco sistemático é se proteger com futuros do índice de ações, semelhante à forma como as pessoas protegem participações de commodities usando futuros de commodities. Os investidores costumam usar hedges curtos quando estão em uma posição longa em um portfólio de ações e acreditam que haverá uma desaceleração temporária no mercado de ações global. A Hedging transfere o risco de preço de possuir o estoque de uma pessoa que não está disposta a aceitar riscos sistemáticos para alguém disposto a assumir o risco.

Para realizar um hedge curto, o hedger vende um contrato de futuros; assim, a cobertura curta também é chamada de & # x0022; hedge de venda. & # x0022; Por exemplo, considere os investidores que possuem carteiras de títulos avaliadas em US $ 1,2 milhão com um dividendo de 4%. Os investidores têm sido muito bem sucedidos com as suas ações escolhidas. Portanto, enquanto suas carteiras & # x0027; os retornos se movem para cima e para baixo com o mercado, eles superam consistentemente o mercado em 6%. Assim, o portfólio teria um beta de 1,00 e um alfa de 6%. Digamos que os investidores acreditam que o mercado terá um declínio de 15%, o que seria compensado pelo 1% recebido de dividendos. O rendimento líquido do mercado amplo seria de -14 por cento, mas, uma vez que superaram consistentemente o mercado em 6 por cento, seu retorno estimado seria de -8 por cento. Nesse caso, os investidores gostariam de cortar o beta ao meio sem necessariamente cortar o alfa ao meio. Eles podem conseguir isso vendendo futuros do índice de ações. Nesse cenário, o índice S & # x0026; P 500 é de 240. O multiplicador do contrato é de US $ 500 e, portanto, cada contrato representa um valor de US $ 120.000. Uma vez que os investidores querem simular a venda da metade de suas carteiras de US $ 1,2 milhão, eles devem vender cinco contratos (5 e # xD7; $ 120,000 = $ 600,000). Assim, suas carteiras seriam afetadas por apenas metade da flutuação do mercado. Embora os investidores possam proteger suas carteiras igualmente bem vendendo a metade de suas ações e comprando-as novamente pouco tempo depois, usar um hedge curto em futuros de ações é muito mais barato do que pagar o imposto sobre ganhos de capital mais as comissões de corretores associadas à compra e vendendo enormes blocos de estoque.

No extremo, os futuros do índice de ações podem, teoricamente, eliminar os efeitos do amplo mercado em uma carteira. As coberturas perfeitas são muito incomuns por causa da existência de risco de base. A base é a diferença entre o preço existente no mercado de futuros e o preço no caixa dos títulos subjacentes. O risco de base ocorre quando as mudanças na economia e a situação financeira têm diferentes impactos nos mercados de caixa e futuros.

CUSTOS DE TRANSAÇÃO.

Sempre que os investidores negociam títulos, eles devem pagar os custos de transação. Claramente, há uma comissão explícita que os investidores devem dar aos seus corretores para executar e limpar seus negócios. Enquanto os investidores podem negociar as comissões pagas por transações de futuros do índice de ações com seu corretor, geralmente, eles pagarão seus corretores em torno de US $ 25 por contrato. (Esta comissão varia um pouco com os investidores & # x0027; volume de negociação e o tipo de apoio que recebem). A comissão geralmente cobre a abertura e a liquidação dos contratos e é paga no momento da sua liquidação.

Uma das maiores atrações que a negociação de futuros do índice de ações tem é os custos de transação relativamente pequenos associados a eles, especialmente quando comparados com outras formas de alcançar os mesmos objetivos de investimento. Por exemplo, as comissões pagas aos corretores para as transações de futuros do índice de ações são muito mais baratas do que as comissões pagas pela negociação de um montante em dólar igualmente grande de ações subjacente ao índice. Muitas vezes, cada contrato de futuros geralmente representa mais de US $ 100.000 em ações, e a comissão associada seria de cerca de US $ 25. Para ações, a comissão paga em cada ação de ações seria de cerca de cinco centavos. Isso poderia equivaler a uma comissão de centenas de dólares, dependendo do preço por ação.

LIMITES DE MOVIMENTOS DE PREÇOS.

Para cada contrato, a troca em que se baseia estabelece um limite no valor que o preço pode mudar. Para cada contrato de futuros do índice de ações, a flutuação do preço mínimo, também chamada de & # x0022; tick, & # x0022; é .05. Assim, um movimento de um ponto em um contrato de futuros significa um ganho ou perda de um dólar vezes o múltiplo do dólar do contrato específico, dizem US $ 500. Portanto, o valor mínimo que um preço pode mudar é .05 multiplicado pelo múltiplo do dólar do contrato, ou .05 vezes $ 500, o que é de US $ 25.

INDICAÇÕES POPULARES.

Três do índice de ações mais popular para contratos de futuros são: O Índice Composto da Bolsa de Valores de Nova York (negociado na New York Futures Exchange), o Value Line Composite Index (negociado na Kansas City Board of Trade) e o Standard & x0026; Poor & # x0027; s 500 Index (negociado na Chicago Mercantile Exchange). Além disso, os investidores também podem comprar opções sobre futuros de índices de ações; por exemplo, o Standard & # x0026; Poor & # x0027; s 500 Stock Index futuras opções são negociadas no Chicago Mercantile Exchange.

LEITURA ADICIONAL:

Manual de Finanças e Investimentos da Barron & # x0027; 2ª ed. Nova Iorque: Barron & # x0027; s, 1987.

& # x0022; Beating the S & # x0026; P, Usando ligações. & # x0022; Kiplinger & # x0027's Personal Finance Magazine, julho de 1997.

Bodie, Zvi, Alex Kane e Alan J. Marcus. Investimentos. 4ª ed. Boston: Irwin / McGraw-Hill, 1999.

Chicago Mercantile Exchange. & # x0022; Chicago Mercantile Exchange: Começando. & # x0022; Chicago: Chicago Mercantile Exchange, 1998. Disponível a partir de cme / market / mercwork. html.

Derack, Arthur. Troque o OEX. 3ª ed. Chicago: Bonus Books, 1996.

Fabozzi, Frank J. e Gregory M. Kipnis. Futuros do índice de ações. Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1984.

Luskin, Donald L. Index Options and Futures: um guia completo. Nova Iorque: Wiley, 1987.

Millers, John. Opções de Índice de Ações e Futuros. Londres: McGraw-Hill, 1992.

Reilly, Frank K. e Keith C. Brown. Análise de investimentos e gerenciamento de portfólio. 5ª ed. Fort Worth, TX: Dryden Press, 1997.

& # x2018; & # x2018 ;. Investimentos. 2ª ed. Nova York: Dresden Press, 1986.

Ritter, Jay R. & # x0022; Como eu ajudei a Fischer Black Wealthier. & # X0022; Gestão Financeira 25, nº. 4 (inverno de 1996).

Weiner, Neil S. Stock Index Futures: um guia para comerciantes, investidores e analistas. Nova Iorque: Wiley, 1984.

Wilmott, Paul. Derivados: Theory e Prática de Engenharia Financeira. Nova Iorque: John Wiley & # x0026; Sons, Inc., 1998.

Curioso sobre Futuros de Índice de Ações? Leia isto primeiro.

Então você dominou a ciência de investir em ações individuais, e agora não tem idéia do que fazer com seus inúmeros bilhões de lucro. Se você gosta de um desafio que oferece muitas desvantagens, espere o futuro do índice de ações, as rodas de treinamento de instrumentos derivados.

Contratos de futuros, em geral, desenvolvidos como forma de risco de negociação. Digamos que você é um fazendeiro de sorgo que está acostumado a receber US $ 300 por tonelada, o que geralmente pode ser suficiente para cuidar do pagamento da hipoteca e colocar um pouco para a aposentadoria. Mas no ano passado, uma safra recorde significava que havia um superávit no mercado e o preço caiu para US $ 150. Isso é um inconveniente leve se você é um investidor, mas é calamitoso se você faz você viver pela ceifeira-debulhadora. (Para leitura relacionada, veja: Usando futuros de índices para prever o futuro.)

Então os futuros foram inventados. Um comerciante de futuros assina um contrato pelo qual ela promete comprar 1.000 toneladas de sorgo em março próximo, talvez US $ 295 por tonelada. O fazendeiro pensa, "melhor do que eu ser vítima dos caprichos do mercado novamente. Um pássaro na mão. "O agricultor vende riscos para o comprador, quem apostou que ela poderá lucrar e que o preço do mercado acabará por ser mais de US $ 295. Até o momento ela vai vender. (Sorghum, em virtude de ser uma mercadoria, é comprado para ser vendido. O comerciante não vai comer 1.000 toneladas do material, afinal).

Risco de descarregamento. e Some Upside.

A desvantagem para o agricultor é que o preço do próximo ano pode ser de US $ 500 por tonelada. Se for, ele pode se soltar por ter se comprometido com o contrato de futuros meses atrás, ou, se ele é um homem meio cheio de vidro, regozijar-se por se proteger de uma queda no preço.

Nos tempos modernos, os especuladores acabaram assumindo os dois lados da maioria das transações de futuros. Uma vez que a mercadoria é vendida pela fonte, não há razão para que ela não possa ser comprada, vendida e especulada de novo, e esses negócios geralmente acontecerão entre especuladores profissionais e não entre um especulador e um produtor. (Para mais, veja: O que os Contratos Futuros S & amp; P, Dow e Nasdaq representam?)

Não apenas sorgo e iene.

Desde o início até a década de 1980, os contratos de futuros foram principalmente por nosso exemplo - agrícola. Isso fazia sentido: os géneros alimentícios são tão vitais, e seus preços e quantidades são tão dependentes de forças externas, que eles precisavam de uma pequena estabilização. Atualmente, as commodities subjacentes na maioria dos contratos de futuros são instrumentos financeiros. Essa categoria inclui moedas e, ocasionalmente, índices de ações. Sim, um investidor (ou na prática, um gerente de portfólio de ações) pode escrever um contrato em que nível o Dow ou algum outro índice será em algum momento. Essa negociação futura de mercado de ações pode ser realizada com os produtos futuros do índice de ações da CME Group, Inc. (CME), entre outros produtos. Estes contratos são negociados exclusivamente em uma variedade de plataformas de negociação eletrônica e construídos com tamanhos de contrato relativamente modestos.

O CME, o pai da Chicago Mercantile Exchange e vários outros, oferece contratos de futuros no nível do S & amp; P 500 (o grupo CME possui o índice S & P 500 e vários outros índices). Você pode comprar contratos de futuros em que nível o S & amp; P 500 estará em certas datas futuras. Especificamente, todos os trimestres (março, junho, setembro, dezembro). Tenha em mente que os futuros do índice de ações não são investimentos de compra e retenção; Eles são veículos comerciais de curto prazo por natureza.

No final da negociação, em 22 de agosto de 2018, o S & P ficou em 1.988. Ao mesmo tempo, o preço de um contrato de futuros S & amp; P 500 que encerra em setembro foi de 1.993¾. Então, em massa, o mercado acredita que o índice ganhará 5¾ pontos até o final do próximo mês. Você pode comprar esse contrato por US $ 50 por ponto, ou US $ 99.687,50 (também há contratos de futuros disponíveis em outros preços). $ 50 por ponto está entre os mais baratos. Na data de entrega, você observa onde o S & amp; P 500 está sentado e clique em seus calcanhares ou pendure sua cabeça. Digamos que, na data de encerramento em setembro, a S & P 500 subiu para 2.000. Esse contrato seria de US $ 100.000, o que lhe permite um lucro modesto que fica mais modesto após as taxas de transação.

Se, no entanto, o S & amp; P 500 caiu nas cinco semanas subsequentes, digamos para 1.980, esse contrato vale agora US $ 99.000. Sua tentativa de garantir um pagamento acabou custando-lhe US $ 687,50 (novamente, mais taxas de transação),

Note-se que os preços de futuros S & amp; P são conservadores, na medida em que não estão muito longe de onde o S & amp; P 500 está atualmente. Isso é por design. O S & amp; P poderia muito bem ganhar ou perder 100 pontos nas cinco semanas: aconteceu inúmeras vezes antes. Mas até mesmo o mais ousado especulador de Wall Street não está disposto a apostar em tal movimento. Os touros são cautelosamente otimistas aqui (do mesmo modo para o bearishness dos ursos), preferindo esperar a probabilidade de um pequeno ganho no S & amp; P 500 em vez da menor probabilidade de um ganho maior. Pode haver alguns especuladores que gostariam de apostar no S & amp; P fazendo um ganho (ou perda) de 100 pontos, mas seria difícil encontrar alguém disposto a levar o outro lado. (Para mais informações, consulte: Futures Fundamentals: An Introduction.)

Ao analisar os preços dos contratos de futuros que se estabelecem nas datas trimestrais subseqüentes, podemos verificar ... bem, não o que o mercado vai fazer, mas o que as pessoas pensam que fará, o que pode ser um pedaço ainda mais valioso de em formação. Os preços futuros de dezembro, março e junho são, respectivamente, 7¾, 15 e 21½ pontos abaixo do preço de setembro, mostrando que os comerciantes de futuros esperam que o S & amp; P 500 siga o exemplo. O mercado de touro de meses que estamos experimentando terminará, como todos eles, mas o consenso parece ser que o aumento dos preços irá diminuir mais cedo e não mais tarde.

Os futuros do índice de ações são um investimento abstrato. Essencialmente, você está apostando no que um conjunto de ações representativas vai fazer. Um especulador de futuros de índices de ações é pelo menos alguns passos removidos de investir em qualquer atividade tangivelmente produtiva. Isso pode parecer desprezível, mas os participantes no mercado de futuros do índice de ações estão de fato contribuindo com o panorama geral. Eles estão fornecendo liquidez e transferindo riscos, os quais são importantes para uma economia fluida. E enquanto a sociedade como um todo pode se beneficiar dos contratos de futuros que estão sendo comprados e vendidos, a imprevisibilidade inerente ao mercado de futuros do índice de ações pode e limpa os participantes individuais. Um bom começo pode estar tentando sua mão na troca de papel para conseguir um jeito sem arriscar nada. De qualquer forma, proceda com cautela. (Para mais informações, consulte: Dicas para entrar em negociação de futuros).

Os futuros e opções do índice de ações permitem que um investidor.

Parità dei tassi d'interesse - Wikipedia.

Os futuros e as opções do índice de ações permitem que um investidor troque em forex de notícias.

O Índice Seng Seng do Hang Seng & Opções O índice Hang Seng (HSI), o benchmark do mercado de ações de Hong Kong, é um dos índices mais conhecidos em ...

Saiba mais sobre o Nikkei 225 Futures and Options on Futures, uma maneira eficiente de acessar as oportunidades do mercado de ações japonês. Há um obstáculo simples na transição de estoque para opções de futuros: aprender sobre as especificações do produto.

Inclui informações sobre as operações e regulamentos dos mercados de câmbio, listas de ações e cotações diárias e relatórios relacionados. O Índice S & P 500 é amplamente considerado como a referência líder do mercado de ações americano. Composto por 500 empresas líderes, o índice é considerado o melhor. A escolha de opções de ETF ou opções de índice pode fazer a diferença entre grandes lucros ou um grande busto.

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Obtenha as últimas notícias e análises no mercado de ações hoje, incluindo notícias do mercado de ações nacionais e mundiais, notícias de negócios, notícias financeiras e mais. Um derivado de ações é qualquer instrumento financeiro que tenha um valor dependente do preço do estoque subjacente. Futuros e opções são os principais tipos de. Definição de futuros: um contrato padronizado, transferível e negociado em bolsa que exige a entrega de uma commodity, bond, currency ou índice de ações, em.

Como Hedge With Stock Futures do Índice.

O dever mais importante de um gerente de investimento profissional é evitar perder o dinheiro de seus clientes. Para um gerente de portfólio, evitar perder dinheiro requer uma maneira de controlar o risco sistêmico, que é um declínio relacionado ao evento nos preços das ações em todo o mercado ou mesmo uma correção típica do mercado. Em 1982, os futuros do índice de ações foram criados para permitir que os gerentes de portfólio controlem esse risco ao proteger seus investimentos usando contratos de futuros como os produtores de commodities hedge o valor de sua produção.

Futuros de índice de ações 101.

Value Line foi o primeiro mercado de ações negociado em 1982 na Câmara de Comércio de Kansas City. Existem outros contratos de futuros do índice de ações negociados, mas o contrato de futuros de ações mais popular é o S & amp; P 500, que é negociado na Chicago Mercantile Exchange. O custo dos futuros do índice de ações torna difícil para os investidores médios aproveitarem. Por exemplo, o multiplicador usado nos contratos de futuros S & amp; P 500 é $ 250 vezes o valor do índice. Então, se o índice for em 1.000, você pagaria US $ 250.000 para comprar um contrato de futuros. É por isso que o contrato S & amp; P e-mini foi criado em 1997. O seu multiplicador é de US $ 50, então um contrato de futuros se o índice fosse de 1.000 custaria US $ 50.000 - muito mais acessível para o investidor de varejo que quer proteger risco de portfólio.

Rali de Mercado e Crash.

Se você possui um contrato de futuros S & amp; P e-mini que você comprou quando o S & amp; P foi em 1.000, e o índice sobe para 1.500, o valor do contrato aumenta de US $ 50.000 para US $ 75.000. Se o índice cair para 500, o valor do seu contrato é de US $ 25.000. O contrato S & amp; P é o mais popular porque o índice S & P é considerado reflexivo do mercado amplo, e muitos fundos de investimento e hedge funds indexados, bem como os fundos negociados em bolsa S & amp; P são formas amplamente utilizadas de investir no mercado amplo diversificado.

Hedge simples.

Se você possui $ 50,000 no valor de um investimento baseado em S & amp; P, hedge vendendo um contrato de futuros S & amp; P e-mini a $ 50,000, vendendo curto (o que significa que você não possui). Se o S & amp; P declina de 1.000 a 500, você compraria de volta em US $ 25.000, fazendo lucro de US $ 25.000 para cobrir eventuais perdas em sua carteira de investimentos. Esta é uma cobertura simples. Outras estratégias de cobertura envolvem fórmulas complexas que figuram em discrepâncias entre o valor absoluto do índice de ações versus o valor de mercado do futuro do índice. Devido à natureza de oferta versus oferta dos mercados livremente negociados, os valores geralmente não se correlacionam. Essas pequenas discrepâncias são importantes para grandes carteiras institucionais, mas significam apenas alguns dólares para um portfólio médio de varejo, de modo que os investidores individuais geralmente usam hedges simples.

Como Hedge seu portfólio.

Escolha o futuro do índice que reflete sua carteira de investimentos. Por exemplo, para uma carteira de emissões da Bolsa de Valores de Nova York, venda um contrato de futuros da NYSE Composite, negociado na New York Futures Exchange. Esse contrato, o contrato S & P 500 e o contrato Value Line Composite Index são os mais utilizados. A maioria dos investidores vende ou compra seus contratos usando a margem fornecida por seus corretores. Usando margem, você depositará aproximadamente US $ 3.500 para um contrato S & amp; P e-mini. Um depósito de margem de contrato S & amp; P 500 completo seria de aproximadamente US $ 21.875. O multiplicador pode mudar e as taxas de margem variam com frequência, dependendo das taxas de juros e da política monetária do Federal Reserve.

Referências.

Sobre o autor.

Victoria Duff é especializada em assuntos empresariais, aproveitando sua experiência como facilitadora de start-up aclamada, gerente de risco e gerente de relações com investidores. Desde 1995, ela escreveu muitos artigos para e-zines e era uma colunista regular para o & # 34; Digital Coast Reporter & # 34; e & # 34; Developments Magazine. & # 34; Ela possui um bacharel em artes na administração pública da Universidade da Califórnia em Berkeley.

Créditos fotográficos.

maxuser / iStock / Getty Images.

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